第1154 章 结构性分化加剧 创业板放量大涨与资金新动向（第2页）

3）“被资金抱团的强”与“被情绪带到的弱”

今天也有明显回调与弱势方向：光纤光缆概念回调，匯源通信、法尔胜、新能泰山跌停；足球振兴概念走低，舒华体育跌停；农业、养殖业概念集体走低；小金属、油气管网、港口航运、电解铝等概念弱势。

这不是市场刻意“为难人”，而是资金在用更直接的方式告诉你：当风险偏好还不够强，钱更愿意挤进能讲清楚、能持续、能承载大资金的方向。

四、鋰电链条为何全线爆发：情绪背后有逻辑在“抬头”

今天最亮眼的主线之一，是鋰电池概念全线爆发：固態电池、钠离子电池、鋰资源齐涨，国轩高科、中国动力等多股涨停。

很多人会问：鋰电怎么又行了？之前不是已经把人磨得够久了吗？

周期从来不会消失，它只会换驱动。

在赣锋鋰业、天齐鋰业披露的2025年“成绩单”里，最关键的背景是碳酸鋰价格“v形”走势：2025年上半年一度跌破6万元吨，年底回升至13万元吨。价格反弹直接修復了资源端企业利润：天齐鋰业2025年净利润4。62亿元（同比+105。85%），而2024年还亏损79。04亿元；赣锋鋰业2025年净利润16。13亿元（同比+177。77%），扣非虽仍为负，但同比明显减亏，並且从第四季度开始扭亏为盈。

价格为什么能起来？关键是需求结构与供应不確定性同时发生变化。

五、需求端的新故事：储能与aidc把鋰需求“拉出第二曲线”

材料里提到一个很清晰的判断：动力电池与储能电池，是鋰需求增长的主力；在绿电市场化定价推动下，储能市场增长，同时ai带动人工智慧数据中心（aidc）储能领域增长，使得鋰矿资源供需关係出现反转。

天齐鋰业提到，隨著aidc、电网侧及用户侧储能全面爆发，2026年储能电芯出货量有望突破900gwh+，同比增长超过50%，仅储能板块增量即可对应超过15万吨碳酸鋰需求。更远一点，高工鋰电数据预计到2030年，aidc储能出货量对应约18万吨碳酸鋰需求。

这套敘事与上一轮最大的不同是：上一轮的核心引擎更偏新能源汽车，这一轮更偏“储能+ai用电场景+下一代电池技术”。

当市场相信驱动变了，资金就会重新给估值。

六、供应端的敏感点：收紧预期为什么容易点火？

今天消息面里还有一条非常敏感：市场人士预计，宜春四家鋰矿或於5月进入停產换证阶段，届时鋰矿供应端或进一步收紧。

这类消息之所以容易刺激盘面，不是因为大家都算清楚“少多少吨”，而是它强化了一个方向性预期：供给可能更紧。

材料里还有行业细节：截至3月19日，mysteel数据显示贸易商可售鋰矿现货库存仅10万吨，较1月底约25万吨“腰斩”。当“需求可能变强+供给可能收紧”同时出现，价格预期就容易抬头；价格预期抬头，资源、材料、电池、设备往往一起被重新定价。

因此今天鋰电的强，並不完全是情绪，它更像是资金在抢跑“新一轮鋰电周期正在形成”的共识。

七、新能源为何全面走强：光伏、风电、储能不是“纯跟涨”

鋰电带动情绪是一方面，但更重要的是，储能不再只是“配套”，而越来越像“电力系统的刚需补丁”。

当数据中心、算力基础设施扩张加速，电力保障、备用电源、能耗管理与散热就会成为长期约束条件。今天海外还有一条消息：亚马逊计划在密西西比州数据中心投资250亿美元。

这类消息对a股的意义往往不是“直接订单”，而是强化大方向：全球算力基础设施仍在扩张，与之相配套的供电与温控环节，景气度会被反覆验证。

於是你会看到：液冷、存储晶片、光晶片概念持续强势，中恆电气、德明利等多股涨停。它们背后更像一条“可被不断复述”的產业链逻辑：算力扩张——基础设施升级——供电与散热成瓶颈——相关环节受益。

市场最愿意追的，从来不是热闹，而是確定性。

八、大金融拉升：更像“情绪开关”，持续性看成交与节奏

今天券商、稳定幣、网际网路金融等大金融概念集体拉升，南华期货等涨停。消息面上，中信证券一季度净利102亿元，同比增长55%。

券商为什么总在关键时刻被拉？

因为它同时具备两种功能：一是情绪功能，券商动，很多人会把它当作“风险偏好上来了”的信號；二是指数功能，权重摆在那，拉起来对指数贡献更直接。

但也要保持克制：券商的持续性往往取决於成交额能否持续放大，以及市场是否进入更明確的趋势阶段。今天確实放量，但这份放量究竟是“趋势的开始”，还是“结构行情的一次集中发力”，需要后续几天验证。

九、医药走强与政策共振：这类上涨更慢，但可能更稳